
企业盈利:计算机、通信、机械、电子的中报预喜率较高截至7月14日,全部A股的中报业绩预告披露率40.3%,分板块来看,无条件披露的创业板目前的披露率为87.5%,数据可参考性较强;分行业来看,计算机、通信、机械、电子的披露率超过50%,数据有一定参考性。以“扭亏+续盈+略增+预增”的家数占比作为预喜率,全部A股(不包括近一个月内的新股)的中报业绩预喜率为53.8%;创业板的中报业绩预喜率为59.82%;计算机、通信、机械、电子的预喜率分别为57.9%、62.7%、55.7%、57.3%。披露率略低于50%的传媒、化工、旅游、电新、农牧中,化工和电新的预喜率高于50%,旅游、传媒、农牧的预喜率均低于50%。
行业配置:关注中报预喜率较高的硬科技行业,逐步关注可选消费品当前A股整体估值端环境好于5月~6月:美联储降息概率仍高,外围宽松趋势未变,国内通胀逐步见顶,货币政策灵活性的内外部掣肘均有减小;A股主要矛盾回归内部基本面、改革进展、技术周期进展,短期焦点是中报。建议挖掘中报预喜率较高+科创板估值外溢影响的创业板,行业配置关注中报预喜率较高的计算机、通信、机械、电子,逐步关注可选消费品汽车、家电,主题投资继续关注华为产业链、国企改革和经开区。
那么为何会突然出现水氯味较重的情况呢?该公司表示,通过检测数据分析,10月5日所反映自来水氯味较重的原因有两个方面,一是近期昼夜温差比平时有提高,余氯在管网水中衰减减少;二是国庆期间原水水质超常趋好,原水浊度从约70NTU降低到约7NTU,加之国庆期间用水量降低,自来水在管网中停留时间变长,为保证持续消毒效果,公司消毒剂控制范围未作调整。
如果中国立刻采取反制措施,会否对经济带来下行压力?瑞银证券中国首席经济学家汪涛在日前的一份报告中表示,如果贸易战相关的不确定性大幅增加,意味着瑞银对中国2019年GDP增长6.4%、2020年增长6.1%的预测存在一定下行风险。对于当前中国经济形势,人民日报海外版今日刊文称,从一季度中国经济数据到近日各省份陆续公布的经济成绩单,中国经济的首季表现得以完整呈现。不论看整体还是看局部,创新驱动成为支撑经济发展的关键词。创业创新蓬勃发展,新兴动能快速成长,共同成为中国经济动力与活力的源泉。
货币政策出现了微妙的“纠结”,一季度央行货币政策委员会例会显示央行对经济形势相对更加乐观,会议认为我国经济当前呈健康发展态势,但“不确定性仍然较多”,这与2018年四季度“面临更加严峻的挑战”不同。“加大逆周期调节的力度”改为“保持战略定力,坚持逆周期调节”,增加了“把好货币供给总闸门,广义货币M2和社会融资规模增速要与国内生产总值名义增速相匹配”的表述。
正文股票供给压力影响市场节奏,但直接融资占比提升正向影响市场方向本周美国6月非农数据的超预期,影响了美联储降息结构的预期,美国长端利率小幅回升,导致新兴市场股市出现波动,而A股又叠加科创板新股集中申购,波动率更高。7月以来,三重股票供给压力集中体现:科创板新股上市、产业资本减持增多、现有板块增发融资额较大,我们认为股票供给压力增大,对应的是直接融资渠道的通畅,供给压力影响市场节奏和波动率,而直接融资占比提升则正向影响市场方向。大势研判,维持指数在当前位置窄幅波动的判断,等待资金价格或企业盈利的数据变化形成向上推力;配置上关注中报预喜率较高的硬科技,逐步关注可选消费品。